融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。目前，我国融资租赁已成为与银行信贷、直接融资、信托、保险并列的五大金融形式之一。

1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中国租赁公司成立。2007年后，我国融资租赁业进入了快速增长时期。截至2019年6月末，全国租赁企业（不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司）总数约为12,027家，较2018年末增长2.1%。2019年，随着天津、上海两大融资租赁重地接连出台一系列严格的监管意见或政策，一定程度上也可以代表行业未来的监管方向。我国融资租赁也逐步迈入深耕细作、提质增效的发展新阶段。

目前我国有两类租赁企业：一类是由原银监会批准成立的金融租赁公司，按出资人不同，可分为银行系金融租赁公司和非银行系金融租赁公司，属于非银行金融机构。另一类是由商务部批准成立的非金融机构类的融资租赁企业，主要是由非金融机构设立。受到监管趋严的影响，短期之内行业内企业数量和资产规模会受到影响。长期来看，市场化发展下，行业优胜劣汰将加速，行业向专业化水平高、业务运营能力突出的规模化融资租赁公司集中。

融资租赁业务风险识别

由于融资租赁业务性质特点，主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险等。此外，融资租赁业务交易复杂、参与主体多、环节较多、周期较长，涉及金融、法律、贸易、管理、税收等多个环节，项目风险还包括行业风险、政策风险、行业风险、利率风险、汇率风险等。

信用风险。信用风险是融资租赁公司面临的主要风险。融资租赁公司面临的信用风险主要是指由于承租人经营不善等种种原因，不愿或无力偿还租金，从而带来损失。由于融资租赁公司业务期限一般较长，租赁项目的风险暴露期也往往较长。承租人的信用风险还包括因租赁设备不能按时交付、存在质量瑕疵或使用损坏等使承租人生产活动受到影响而被动欠缴租金。

操作风险。操作风险是指在融资租赁业务中，由于内部控制不严或信息系统失灵而引起的风险。在融资租赁业务中，如融资租赁公司操作人员在办理租赁物抵押登记的过程中存在操作错误，将影响公司后续债权的实现。

流动性风险。融资租赁公司面临的流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足其他正常业务开展的其他资金需求的风险。融资租赁公司的应收租赁款逾期率上升、汇率或利率市场大幅波动、资产负债期限错配等都有可能诱发流动性风险。从融资结构方面，多数融资租赁公司的融资主要来源于商业银行信贷，当商业银行流动性趋紧时或政策收严时，融资租赁公司会遭遇流动性风险。从业务结构上看，目前我国租赁公司的业务模式以售后回租为主，售后回租业务租赁资产主要集中在交通运输设备、建筑工程设备、工业装备和基础设施不动产等方面，周期较长，资产流动性普遍较差。

法律风险。法律风险是指由于金融法律不健全，部分法律与法律之间，法律与政策之间出现不一致，或没有形成统一标准，使出租人、承租人的权益得不到充分保护的风险。法律制度的不完善或者执行不严可能会出现地方政府干预，影响租赁当事人的合法权益。

政策风险。融资租赁企业的资金主要来源于银行借款，如央行采取紧缩货币政策，缩减信贷规模，可能会对融资租赁企业的资金筹集能力及筹集成本造成一定影响。

行业风险。融资租赁行业是典型的周期敏感性行业。融资租赁标的物包括飞机、船舶、大型工程机械和成套装备。高价值、专业化的装备常常受到经济周期波动影响。在经济困难时期，过程建设投资下降，往往导致大型装备承租人没有充分的现金流以按时支付租金，引发了被动的信用风险。

利率风险。利率变动的不确定性是融资租赁业务定价的主要外部风险。融资租赁公司的利润主要来源于租金收入与筹资的利差。融资租赁公司的利率风险主要由于以短期或浮动利率融资而以长期固定利率收回租金。市场利率的波动会引起融资租赁资本化价值的波动。

汇率风险。融资租赁通常在项目设备进口时支付外币货款。外币借款结算以及外币租金等涉及国际融资租赁业务，或融资租赁公司进行境外融资时，公司的盈利情况受汇率风险影响较大。

融资租赁业务风险防控

融资租赁业务由业务部门发起，并提交《租赁项目调查报告》；风险管理部门对项目进行风险评定并出具《风险评估报告》；融资租赁业务主要在公司授权范围内，由公司风险评审委员会对业务进行审定（见图1）。对于超出授权的业务，需上报公司董事会审批。审批过后，需要法律部门进行合同法审、风险部门进行放款审核。放款之后，业务部门和风险部门需要对租赁业务进行定期租后管理。如出现不良业务，则需要对风险项目进行处置。